Prezes JP Morgan: „Nadchodzi pęknięcie na rynku obligacji”

W dużych korporacjach osoba nie może być dyrektorem generalnym (CEO) przez 19 lat, jeśli nie jest absolutnie najbystrzejsza. Jamie Dimon jest prezesem największego amerykańskiego banku, JP Morgan/CHASE, od 19 lat.

Korporacje mogą mieć nepotyzm w swojej strukturze, ale nie może się to zdarzyć na szczycie, ponieważ facet na szczycie musi odpowiadać przed Radą Dyrektorów i Akcjonariuszami. Więc kiedy facet utrzymuje swoje stanowisko prezesa największego amerykańskiego banku przez 19 lat, mówi ci to wszystko, co musisz wiedzieć o jego umiejętnościach, jego przenikliwości i jego wynikach. Jest u szczytu przywództwa korporacyjnego.

Kiedy człowiek taki, jak Jamie Dimon, wychodzi publicznie i ostrzega, że ​​„na rynku obligacji nastąpi pęknięcie”, lepiej posłuchaj. I to właśnie Jamie Dimon powiedział zebranej grupie ekspertów biznesowych w zeszłym tygodniu.

„Zobaczycie pęknięcie na rynku obligacji – OK”, powiedział Dimon, przemawiając na wydarzeniu, zorganizowanym przez Fundację Prezydencką Ronalda Reagana. „To się wydarzy”.

„I mówię to moim regulatorom – niektórzy z nich są w tym pokoju – mówię wam, iż to się wydarzy. I wpadniecie w panikę”.

Teraz większość czytelników tej witryny nie jest ekspertami finansowymi; ja też nie. Tak jak ty, szukam prawdziwych ekspertów z udokumentowanym doświadczeniem, zanim zwrócę uwagę na kwestię bankowości i finansów. Pod każdym względem Jamie Dimon kwalifikuje się jako ekspert i zwracam uwagę, gdy mówi.

To, co właśnie powiedział, jest katastrofą dla nas wszystkich. Oto dlaczego:

Kiedy giełda się załamuje, mamy recesję. Kiedy pęka rynek obligacji, mamy DEPRESJĘ.

Tylko, że nie jesteśmy już w roku 1929. Obecnie wszystko dzieje się DUŻO szybciej i DUŻO bardziej.

Pozwól, iż wyjaśnię, czym jest „pęknięcie na rynku obligacji”, a wtedy dokładnie zrozumiesz, co to znaczy, gdy coś takiego ma miejsce.

„Pęknięcie na rynku obligacji” ma miejsce, gdy inwestorzy tracą wiarę w zdolność RZĄDU do spłacania swoich długów.

I niestety muszę ci powiedzieć, że to już się zaczęło.

Dwa tygodnie temu, po raz pierwszy w historii Moody’s, ta agencja ratingowa obniżyła rating kredytowy Stanów Zjednoczonych o jeden stopień. Inne agencje ratingowe zrobiły to kilka lat temu, więc to, iż Moody’s robi to teraz, może nie wydawać się wielką sprawą, ale tak jest.

To spowodowało, że Credit Default Swaps stały się droższe w „ubezpieczeniu” długu USA. W rzeczywistości dług USA jest teraz postrzegany jako ryzykowny, jak Włoch i Grecji ! ! !

Kilka lat temu spready CDS były wszędzie w greckich gazetach i telewizji. Obecnie spread CDS suwerennych jest obecnie notowany na poziomach podobnych do krajów o ratingu BBB+, takich jak Włochy i Grecja.

Pomyśl o tym przez chwilę. Stany Zjednoczone, z największą gospodarką na świecie, są obecnie postrzegane przez rynki jako ryzyko kredytowe na poziomie Grecji i Włoch.

Dlaczego inwestorzy chcieliby nadal pożyczać nam pieniądze, skoro jest to teraz tak ryzykowne, jak pożyczanie Grecji lub Włochom? Krótko mówiąc, nie będą tego robić. Ale jest jeszcze gorzej.

Dolar amerykański jest de facto walutą „rezerwową” dla tej planety. Każdy używa dolara w handlu międzynarodowym, ponieważ jest tak godny zaufania i niezawodny. Jak długo to potrwa, skoro nasz kredyt jest teraz postrzegany jako tak ryzykowny? Krótko mówiąc, nie będzie. Dlatego dolar traci teraz na wartości w stosunku do szeregu innych walut obcych.

Oznacza to, iż import zagraniczny staje się droższy dla Amerykanów, ponieważ cudzoziemcy nie są już tak pewni, czy nasze pieniądze są dobre.

Następnie w zeszłym tygodniu na arenie międzynarodowej wydarzyły się trzy rzeczy, które pogorszyły tę sytuację:

1) MFW ostrzegł Francję: Paryż musi podjąć „trudne decyzje”, aby przywrócić swoje finanse. Odradza drastyczne podwyżki podatków i wzywa do „znacznych” cięć wydatków publicznych.

2) Japonia miała NIEUDANĄ AUKCJĘ OBLIGACJI. Inwestorzy nie chcieli kupić japońskiego długu rządowego – i tego nie zrobili!

3) Ukraina NIE WYWIĄZAŁA SIĘ ze swojego długu narodowego.

Widzisz pismo na ścianie na pęknięcie na rynku obligacji?

Stany Zjednoczone mają obniżoną ocenę kredytową, a ich waluta traci na wartości. Francji powiedziano, że musi podjąć „trudne decyzje”, aby przywrócić swoje finanse, Japonia miała nieudaną aukcję obligacji, a Ukraina ogłosiła niewypłacalność ze swojego długu.

Nie wspominajmy nawet o ilości złota, wywiezionego z Banku Anglii w ciągu ostatnich dwóch miesięcy. Co to mówi o Anglii (Wielkiej Brytanii)?

I na pewno nie mówmy o wizycie Trumpa w Fort Knox w celu przeprowadzenia audytu amerykańskich rezerw złota. Strasznie szybko zniknęła z pola widzenia opinii publicznej po tym, jak Trump zasugerował, że dokładnie to zrobi.

Dlaczego wizyta w Fort Knox zniknęła? Może dlatego, iż złoto, o którym wszyscy myśleliśmy, że tam jest, już nie istnieje?

Kiedy rynek obligacji „pęka”, a inwestorzy tracą wiarę w to, iż rząd spłaci swoje długi, inwestorzy przestają kupować ten dług. Bez nowych wpływów gotówki rząd nie jest w stanie zapłacić swoich BIEŻĄCYCH kosztów operacyjnych. Rząd musi pożyczyć pieniądze, aby spłacić swoje BIEŻĄCE zobowiązania.

Jeśli pieniądze przestaną napływać, rząd nie będzie mógł zapłacić. Kiedy to nastąpi…

BUM. Depresja.

Na całym świecie.

Co sprowadza nas z powrotem do tego, co powiedział Jamie Dimon. „Nadchodzi pęknięcie na rynku obligacji. Mówię wam, że tak się stanie”.

Później powiedział, iż nie wiedział, czy nastąpi to za 6 miesięcy czy za 6 lat. Ale te zastrzeżenia nie rozwiały grozy, którą stwierdził. (Cdn.)

Hal Turner

Tłum. Andrzej Filus